Giá vàng vẫn tiếp tục tăng, mới có chưa đầy 2 năm đã tăng gần gấp đôi. Năm 2023, giá vàng giao động trung bình ngưỡng 68-78. Năm nay lên >120;
Việc tăng bất thường này, xét lại 100 năm lịch sử thì đấy là biểu hiện của lạm phát và mất giá tiền tệ, kinh tế, địa chính trị và đặc biệt là niềm tin vào hệ thống tài chính giảm sút nghiêm trọng. Nhưng tất cả chỉ là những biểu hiện ra bên ngoài, sâu xa thì là dấu hiệu rất rõ một triều đại (anh cả thế giới) sắp bị soán ngôi.
Giai đoạn 1960-1975, chứng kiến Mỹ lạm phát vô cùng lớn khi chi tiêu cho những thứ vô cùng lớn mà không tạo ra của cải như chiến tranh, tài trợ kinh tế khối đồng minh, những kích thích kinh tế trong nước mang lại kết quả thất bại…Cuối cùng buộc phải rút khỏi bản vị vàng. Bản chất thị trường Mỹ là thị trường tiêu dùng, mọi chỉ số như lạm phát hay suy thoái đều từ việc đồng đô la bị mất đi tính uy tín của nó ra sao. Để nó uy tín thì chỉ duy nhất là làm chủ được thặng dư của cải. Đấy là lý do vì sao FED tăng hay giảm lãi suất (chỉ số quyết định tăng trưởng hay suy thoái kinh tế Mỹ) chỉ nhăm nhăm vào CPI (chỉ số giá tiêu dùng).
Các đời tổng thống Mỹ khoảng 20 năm trở lại đây, đều đang tìm cách giải bài toán này. Thời Obama với chiến lược TPP, mục đích là làm chủ được 40% GDP toàn cầu khi đưa 11 nước vào nhóm chung theo chỉ đạo của Mỹ. Bằng cách thông qua quân bài này, thặng dư của cải chảy về Mỹ do Mỹ nắm khóa van, Khi lạm phát tăng cao vượt ngưỡng thì Mỹ có thể cho khối này tăng ca sản xuất và Ngược lại, khi kinh tế Mỹ tăng trưởng mạnh, Mỹ có thể thắt chặt dòng chảy hàng hóa để bảo vệ sản xuất nội địa.. Nói chung là cứ nắm được thặng dư của cải thì điều chỉnh được CPI ổn định. Nhưng rất tiếc là chiến lược TPP này dang dở.
Đến thời của ông Trump, để làm chủ được thặng dư của cải, ông đánh thẳng thuế vào TQ, vì đây là nơi có trọng số về thặng dự của cải lớn nhất. Nhưng chưa kịp kiểm chứng giải pháp thì Covid ập đến, ăn nhiều làm ít dẫn đến lạm phát tăng cao, mất kiểm soát thặng dư của cải, do đó khiến giải pháp đánh thuế tạm phải rút lại.
Ngỡ tưởng Trump tiếp tục nhiệm kỳ mới để tiếp tục giải pháp thuế quan thì ông Biden lên thay, nên giải pháp của nước Mỹ lại khác, làm chủ thặng dư của cải bằng cách kích hoạt chiến tranh nhằm mục đích điều phối lại dòng chảy hàng hóa, cung cầu thương mại. Lộ liễu đến nỗi, vin vào chiến tranh, thế lực nào đấy còn cắt luôn đường ống dẫn khí vào Châu Âu. Nhưng suốt 5 năm nhiệm kỳ dù kích hoạt nhiều điểm nóng chiến tranh nhưng kết quả nước Mỹ vẫn không làm chủ được thặng dư của cải. Của cải vẫn chảy mạnh vào Mỹ để đổi lấy Đô La nhưng nợ công lại tăng theo tương xứng vì do cấu trúc kinh tế không tạo ra giá trị thật tương ứng, của cải có được là do dùng tiền vay để đổi lấy nó -> điều này làm niềm tin vào USD ngày càng mòn đi. Nước Mỹ vẫn loay hoay giải bài toán này trong 20 năm nay và đến tận bây giờ vẫn đang bế tắc.
Ông Trump, ở nhiệm kỳ này đang tổng tiến công thuế thì mục tiêu vẫn là làm chủ được thặng dư của cải. Hàng hóa có thể vào nước Mỹ nhưng chúng tôi không in tiền vô tội vạ ra để đổi nữa, đồng đô la đang nguy cơ mất uy tín cao lắm rồi. Ý nó kiểu vậy! Vì một khi nước Mỹ mất đi uy tín đồng đô la, ngay lập tức làn sóng bán tháo các tài sản gắn liền giá trị đồng đô la lao xuống rẻ mạt là dấu chấm hết cho một đế chế. Nói chung, nếu chiêu thuế này của ông Trump vào khoảng 20 năm trước thì hiệu quả sẽ thấy ngay nhưng bối cảnh bây giờ là cực kỳ loay hoay khi bây giờ đã hình thành nên các đối trọng.
Chính vì sự loay hoay này nó tạo ra thời kỳ kiếm tiền bộn thu của những tay chơi tài chính ít nhất trong 5 năm tới. Bởi vì thị trường tài chính biến động vô cùng lớn. Tần suất nhiều nó cứ sụt, tăng liên tục. Ông nào vốn lớn dám lì sẽ ăn đậm. Đợt biến động vừa qua chỉ là như cơn mưa rào, sắp tới mưa bão, lũ lụt rồi lại trời yên biển lặng thay phiên nhau. Đám đông thi nhau đu đỉnh rồi cắt lỗ, cuối cùng rơi hết vào cá mập. Hiểu đơn giản thì trò chơi tài chính là 10 ông vào game, 8 ông thua hết đứng dậy, còn 2 ông ngồi lại với nhau thì chắc chắn tiền của 8 ông kia chia cho 2 ông còn lại đang ngồi.
Vì thị trường tài chính 5 năm tới biến động mạnh, hãy hết sức cẩn thận khi mình chưa tự tin convert được thị trường, rất có thể ăn được vài phiên rồi mất hết vì biến động quá lớn cứ luân phiên diễn ra.
Phúc Trần – Góc nhìn kinh tế và thời cuộc.